从行业面来看, 我们看好智能物风行业将来的大成长:(1)近年我国物流仓储业的固定资产投资完成额增速均连结在20%以上, 到2015Q3的总体量达到了4675亿元,估计将来还有8-10年的成持久;(2)目前我国仓储费用占P的比重持久维持在6%摆布,距离美日等发财国度3%摆布的程度还有较大差距,作为制造端和消费端的结点,物流仓储成本的节制对转型升级十分主要;
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近日, 公司完成定增收购鑫三力100%股权,切入3C范畴.鑫三力是较早进入国内平板显示模组设备行业的企业之一,产物次要使用于液晶显示模组的拆卸.鑫三力产物涵盖了全主动COG设备, 全主动FOG设备,全主动端子清洗机,ACF贴附机等,均属于模组拆卸工序.鑫三力许诺,2015年度,2016年度及2017年度经审计扣非后净利润别离不低于6000万元,8000万元和10000万元.
公司是国内最早处置智能输送成套设备研发设想,出产制造,安装调试与手艺办事的企业之一.公司智能输送成套设备涵盖空中,地面输送两大类别,共11大系列,50余个品种, 120余种规格,产物被普遍使用于汽车整车及汽车零部件,工程机械以及农业机械,家电,化工等浩繁行业范畴.
目前3C行业主动化率不足15%, 将来收益3C财产增加和存量设备主动化率提拔.估计在当前手艺产物根本上, 3C行业主动化率达到30%,将缔造800-1000亿主动化需求空间, 将来5年行业复合增速27%.鑫三力作为国产平面显示模组主动化拆卸龙头,国内市场拥有率25%,其焦点客户包罗欧菲光,深天马等苹果,三星及华为等主要消费电子品牌的配件供应商.手艺劣势+客户承认度,公司将间接受益财产景气上行.
此外, 公司的智能物流仓储在食物,医药范畴曾经有了必然根本,估计将来将连结不变增加.
2008-2010年, 公司焦点产物自行小车吊挂输送系统市场拥有率别离约为9%,10%,14%,持续三年国内市场拥有率排名均位列第一.2011年中期,智能输送成套设备在手订单3.38亿, 此中汽车占57.79%,工程机械占比41%.公司刊行价为25.5元,对应2010年的刊行后静态市盈率为41.80倍.估计公司2011-2012年每股收益别离为0.92元和1.28元,对应刊行价下2011年和2012年的市盈率别离为27. 72倍和19.92倍.公司所处的智能输送设备财产持久受国度政策支撑, 成长前景较好.同时,公司手艺实力较强,在汽车,工程机械范畴具有领先劣势, 优良客户承认度较高.目前公司在手订单充沛,业绩增加较为明白.因而,我们给三丰智能的上市首日订价区间为26.56-34.01元.
以智能物流仓储系统为根本, 公司积极进军电商物流仓储范畴:据草根调研,目前电商物流仓储大部门还处于人工手拣阶段,在电商大成长的布景下,物流仓储作为电商企业的焦点, 升级需求潜力庞大.公司近年积极进军电商物流仓储范畴,在电商仓储升级前沿的上海设立子公司, 在深圳设立软件开辟子公司,2015年已拿下酒仙网,唯品会等的分拣线订单.跟着市场进一步开辟, 系统集成能力获得承认,AGV,软件等实力进一步加强, 公司无望拿到更大订单.公司本身预备已好,需期待电商仓储升级春风,构成新的利润增加点.
据国际机械人协会统计显示，2013年中国跨越日本，成为全球工业机械人的最大市场。2014年全球工业机械人年销量为22.5万台，中国销量约占四分之一。
(3)发财国度的仓储主动化率能够达到80%以上,而在国内只要20%摆布.
公司于2015年2月,以5284万元的价钱完成收购吉阳科技23.74%股权并对吉阳科技进行增资, 从而持股比例达到53.59%,成为其控股股东.吉阳科技是一家专业处置锂离子电池主动化设备及出产线的出产,研发和发卖的高新手艺企业.锂离子电池的一般出产工艺过程可同一分为前段极片制造, 中端电芯拆卸,后端电芯激活检测和电池封装.吉阳产物包罗制片类,化成类,卷线类,叠片类和注液类五大产物线,笼盖了锂电制造出产线的整个中后端出产线.
收购鑫三力,切入3C主动化设备范畴
风险提醒:锂电池财产呈现产能过剩,锂电池设备需要低于预期;3C高主动化率提拔进展低于预期;
西南证券估量公司2015-2017年EPS别离为0.44元,0.52元和0.62元,初次笼盖,赐与增持评级.
风险提醒:电商仓储成长低于预期,公司电商市场开辟不达预期的风险等.
立体泊车库为公司储蓄产物, 静待行业快速成长:目前,市场对于立体泊车库的需求次要集中在个别企业的采办行为,跟着我国灵活车保有量的持续上升,城市地盘稀缺性的进一步凸显,再加上政策指导逐渐完美,行业无望快速成长.
业内人士认为，在主管部分的指导鞭策下，资金、资本向智能制造范畴加快汇聚，将来机械人和人工智能将是持久大主题。
1月20日到23日，延续了40余年的世界经济论坛年会又将在滑雪小城达沃斯召开。年会的主题很有汗青的厚重感＂掌控第四次工业＂。按照世界经济论坛施瓦布传授的表述：当下的世界正处在第四次工业晚期阶段，这将是一个底子性的变化，间接影响我们出产和消费的体例。
目前,我国锂电设备制造业正处于快速成持久.出产厂家浩繁,可是规模企业很少.按照高工锂电财产研究所(GBII)调研,直到2013年,国内涉及锂电池出产设备范畴的企业有278家, 没丰年产值跨越3亿元,而产值在1～3亿元之间的企业只要13家.跟着我国锂离子电池出产企业对配备立异及主动化程度要求的逐渐提高, 锂离子电池配备国产化历程的加速,吉阳科技作为国内领先的锂离子电池出产商以其雄厚的手艺实力,丰硕的产物线将会迎来更为广漠的成长空间.
东杰智能(300486):做好本身预备,静待行业春风
备注:三丰智能在网上申购时,我们认为公司在细分市场所作力较强,刊行市值较小,但其刊行订价偏高,所以提出了能恰当承受风险的投资者隆重参与申购的.国庆后新股上市表示回暖,但鉴于目前二级市场系统性风险犹在,新股上市表示分化仍较为较着,特别是在近期新股刊行订价估值程度有所抬升的形势下,我们投资者仍然要隆重看待新股,中签的投资者尽量在首日将新股卖出.
客岁，美国银行美林证券向卫报独家披露了一份300页的演讲。此中，阐发师们根据最新的科学研究进展，对机械人的影响作了归纳综合。他们认为这称得上是在蒸汽、规模化出产以及电子之后的第四次工业。
跟着地盘, 劳动力成本的上升和生齿盈利的消逝,机械化,主动化,尺度化,智能化将成为物风行业的必然成长趋向,从而从底子上降低我国的仓储成本.
三丰智能(300276):新股上市首日订价演讲
恒泰证券估计15-17年EPS为0.24/0.9/1.2元,对应16年动态PE为??倍,考虑公司总市值不高,行业前景广漠,我们赐与保举评级.
事务:日前,我们与东杰智能董秘就公司营业和将来成长环境进行了交换.
别的据相关报道，工信部制定的智能制造工作实施方案（2016-2020）发布期近。到2020年，我国工业机械人年销量将达到15万台，保有量达到80万台；到“十三五”末，我国机械人财产集群产值无望冲破千亿元。
智云股份(300097):下流汽车行业需求放缓,公司保守主业总体平稳