广东六润海运单位

（於中华人民国注册成立的股份无限公司） 股份代号：1606 全球发售 联席保荐人 联席全球协调人、联席账簿办理人及联席牵头经办人 联席账簿办理人及联席牵头经办人dd2 20/6/2016下战书9:31 主要提醒 如对本招股章程的内容有任何疑问，应专业看法。 国银金融租赁股份无限公司LEASINGCO.,LTD.BANKFINANCIALCHINADEVELOPMENT （於中华人民国注册成立的股份无限公司） 全球发售 全球发售下的发售股份数目：3,100,000,000股 H股（视乎超额配股 权的行使环境而定） 发售股份数目：232,500,000股 H股（可予调整） 国际发售股份数目：2,867,500,000股 H股（可予调整及视乎 超额配股权的行使环境而定） 最高发售价：每股H股2.45港元，另加1.0%经纪佣金、 0.0027%证监会买卖徵费及0.005%联交所 买卖费（须於申请时以港元缴足并可予退还） 面值：每股H股人民币1.00元 股份代号：1606 联席保荐人 联席全球协调人、联席账簿办理人及联席牵头经办人 联席账簿办理人及联席牵头经办人买卖及结算所无限公司、结合买卖所无限公司及地方结算无限公司对本招股章程的内容概不担任，对其精确性或完整性亦不颁发任何声明，并明白暗示概不就因本招股章程全数或任何部门内容而发生或因依赖该等内容而引致的任何丧失承担任何义务。本招股章程连同本招股章程附录七「送呈公司注册处处长及备查文件」所列的文件，已按照法规第32章《公司（清盘及杂项条则）条例》第342C条的由公司注册处处长登记。证券及期货事务监察委员会及公司注册处处长对本招股章程或上述任何其他文件的内容概不担任。发售价预期由联席全球协调人（代表承销商）与我们於订价日以和谈厘定。订价日预期为2016年6月30日（木曜日）（时间）或前後，但无论若何不得迟於2016年7月5日（礼拜二）（时间）。发售价将不跨越2.45港元，目前预期不低於每股发售股份1.90港元。倘联席全球协调人（代表承销商）与我们因任何缘由而未能於2016年7月5日（礼拜二）（时间）前协定发售价，则全球发售将不会进行，并告失效。发售股份的申请人在申请时须领取最高发售价每股发售股份2.45港元，另加1.0%经纪佣金、0.0027%证监会买卖徵费及0.005%联交所买卖费，倘最终厘定的发售价低於2.45港元，多收的款子将予退还。联席全球协调人（代表承销商）徵得我们同意後，在认为合适的环境下，可於递交公开辟售申请截止当日早上之前，随时将发售股份数目及╱或性发售价范畴调低至低於本招股章程所列者（即1.90港元至2.45港元）。在此环境下，我们将在作出相关调减决定後尽快且无论若何不迟於递交公开辟售申请截止当日早上在《南华早报》（以英文）及《经济日报》（以中文）登载相关调低发售股份数目及╱或性发售价范畴的通知。该等通知亦将刊载於本公司网站 及联交所网站exnews.hk 。请本招股章程「全球发售的架构」及「若何申请发售股份」各节。我们在中国注册成立及大部门营业均位於中国。潜在投资者应留意中国与之间在法令、经济及财务系统上的差别，以及投资於中国注册成立的公司所涉及的分歧风险峻素。潜在投资者亦应留意中国监管轨制与监管轨制并不不异，并招考虑H股分歧的市场性质。相关该等差别及风险峻素的材料，请本招股章程「风险峻素」、「附录四－中国及次要法令律例概要」及「附录五－公司章程概要」各节。我们(a)并非《银行业条例》涵义内获授权的机构；(b)未获授权在开展银行业╱接收存款营业；及(c)不受金融办理局的监管。倘於上市日期上午八时正前呈现若干环境，则承销商於承销和谈下的义务可由联席全球协调人（代表承销商）终止。请本招股章程「承销－承销放置－公开辟售－终止来由」。发售股份并无亦不会按照美国《证券法》或美国任何州证券法登记，以及仅可(a)根据美国《证券法》第144A条或美国《证券法》的另一项登记宽免或在不受美国《证券法》登记所规限的买卖中於美国向「合伙历机构买家」提呈发售及出售；及(b)按照美国《证券法》S规例於美国境外以离岸买卖体例提呈发售及出售。 2016年6月24日 (1) 预期时间表 以下公开辟售的预期时间表若有任何变动，我们将於在《南华早报》（以英文）及《经济日报》（以中文）刊发通知布告。 透过指定网站利用白表eIPO办事完成电子认 (2) 购申请的截止时间...... 2016年 6月29日（礼拜三） 上午十一时三十分 (3) 起头打点申请登记...... 2016年 6月29日（礼拜三） 上午十一时四十五分 递交白色及申请表格的截止时间...... 2016年 6月29日（礼拜三） 半夜十二时正 (4) 向结算发出电子认购的截止时间...... 2016年 6月29日（礼拜三） 半夜十二时正 透过进行网上银行转账或缴费灵转账完成白表eIPO申请付款的 截止时间...... 2016年 6月29日（礼拜三） 半夜十二时正 截止打点申请登记...... 2016年 6月29日（礼拜三） 半夜十二时正 预期订价日...... 2016年 6月30日（木曜日） 发布发售价...... 2016年 7月8日（礼拜五） 将於(a)《南华早报》（以英文）及《经济日报》（以中文）； (5) (b)我们的网站及联交所网站 (6) 登载相关下列各项的通知布告： 公开辟售的申请数目； 国际发售的积极程度；及 发售股份的分派基准...... 2016年 7月8日（礼拜五）或之前 i (1) 预期时间表透过多种渠道（请「若何申请发售股份－11.发布结 果」）查询公开辟售的分派成果（连同获采取申请人的身 份证件号码（如合用））...... 2016年 7月8日（礼拜五）起可在利用「按身份证号码搜刮」功能查 询公开辟售的分派成果（连同获采取申请人的身份证明 文件号码（如合用））...... 2016年 7月8日（礼拜五）寄发全数或部门获采取申请的H股股票或存入地方结算系 (7)统............................................. 2016年 7月8日（礼拜五）或之前寄发全数或部门不获采取申请的白表电子退款╱退款 (7)(8)(9) 支票 ......................................... 2016年 7月8日（礼拜五）或之前预期H股起头於联交所买卖...... 2016年 7月11日（礼拜一） 上午九时正(1) 除还有申明者外，所有时间均指当地时间。全球发售的架构（包罗公开辟售的前提）的详情载於本招股 章程「全球发售的架构」。(2) 若是 已於上午十一时三十分前透过指定网站递交 的申请及从指定网站取得申请参考 编号，则将获准透过完成领取申请股款继续打点申请手续，直至递交申请截止当日半夜十二时正（截止打点申请登记之时）为止。不得於递交申请截止当日上午十一时三十分後，透过指定网站递 交 的申请。(3) 若是於2016年 6月29日（礼拜三）上午九时正至半夜十二时正期间任何时间，发出八号或以上热带气旋 信号或「黑色」暴雨信号，则该日不会起头打点申请登记。请本招股章程「若何申请发售股份－10.恶劣气候对起头打点申请登记的影响」。(4) 透过向结算发出电子认购申请发售股份的申请人应本招股章程「若何申请发售股份－6.透 过地方结算系统向结算发出电子认购提出申请」。(5) 相关网站或相关网站所载的任何材料均不形成本招股章程的一部门。(6) 通知布告将登载於联交所网站以供浏览。(7) 如申请1,0,0股或以上发售股份并已供给申请表格所需要的全数材料，可於 2016年 7月8日 （礼拜五）上午九时正至下战书一时正亲临H股证券登记处地方证券登记无限公司（地址为湾仔皇后大道东 183号合和核心17楼1712-1716室）领取退款支票（如合用）及 H股股票（如合用）。选择切身领取的小我申请人不得授权任何其他人士代为领取。选择派人领取的公司申请人，必需由彼等的授权代表（均带同盖有其公司印鉴的授权书）领取。小我及授权代表（如合用）於领取时，必需出示H股证券登记处采取的身份证件。未获领取的退款支票及H股股票将以通俗邮递体例寄往申请人的申请表格所示地址，邮误风险概由申请人自行承担。相关放置的详情载於本招股章程「若何申请发售股份」。(8) 透过白表eIPO办事申请并以单一银行账户缴付彼等的申请股款的申请人，退回股款（若有）将以电子退款的 形式寄发至彼等缴付申请股款的付款银行账户内。透过白表eIPO办事申请并以多个银行账户缴付彼等的申请股款的申请人，退回股款（若有）将以退款支票的形式以通俗邮递体例寄往彼等向白表eIPO办事供应商发出的申请认购所示地址，邮误风险概由彼等自行承担。(9) 将会就全数或部门不获采取申请发出退款支票，若是发售价低於申请时对付的价钱，则将会就获采取的申请发 出退款支票。 i (1) 预期时间表 H股股票将仅於全球发售在所无方面已成为无前提且承销和谈及国际承销和谈於上市日期上午八时正前均未按照各自条目终止的环境下，方会成为无效的所有权凭证。上市日期预期为2016年7月11日（礼拜一）或前後。投资者如在收取H股股票前或於H股股票成为无效的所有权凭证前按照公开分派详情买卖H股，则所有风险概由彼等自行承担。 i 目 录 本公司仅就公开辟售及发售股份刊发本招股章程，本招股章程并不形成出售或招徕认购或采办除发售股份外任何证券的要约。本招股章程不得用作亦不会形成在任何其他司法管辖区或任何其他环境下出售或招徕认购或采办任何证券的要约。我们概无采纳任何步履以获准在以外任何司法管辖区公开辟售发售股份或派发本招股章程。在其他司法管辖区派发本招股章程及发售和发卖发售股份会遭到，除非已按照该等司法管辖区的合用证券法向相关证券监管机构登记或获其授权答应或获得宽免，不然不得进行相关勾当。 仅应依赖本招股章程及申请表格所载材料作出投资决定。我们并无授权任何人士向 供给与本招股章程所载者不符的材料。不该将任何并非载於本招股章程的 材料或声明视为已获我们、联席保荐人、联席全球协调人、联席账簿办理人、联席牵头经办人、承销商、我们或彼等各自的任何董事或参谋，或参与全球发售的任何其他人士或各方授权而加以依赖。我们的网站（网址为）所载的材料并不形成本招股章程的一部门。 页码预期时间表...... i目次.................................................................... iv概要.................................................................... 1释义.................................................................... 16手艺词汇表...... 28前瞻性陈述...... 30风险峻素...... 32宽免恪守《上市法则》...... 63相关本招股章程及全球发售的材料............................................ 67董事、监事及参与全球发售的各方............................................ 72 iv 目 录公司材料...... 82行业概览...... 86监管...... 103汗青、重组及公司架构..................................................... 137营业.................................................................... 150风险办理...... 201干系买卖...... 24董事、监事、高级办理人员及雇员............................................ 24股本.................................................................... 269基石投资者...... 272次要股东...... 276与国度开辟银行的关系..................................................... 278财政消息...... 287将来打算及所得款子用处...... 347承销.................................................................... 348全球发售的架构...... 358若何申请发售股份..................................................... 365附录一－ 会计师演讲.................................................. I-1附录二－ 未经审计备考财政消息...... I-1附录三－ 税项及外汇.................................................. I-1附录四－ 中国及次要法令律例概要............................... IV-1 v 目 录附录五－ 公司章程概要................................................ V-1附录六－ 及一般材料.............................................. VI-1附录七－ 送呈公司注册处处长及备查文件...... VI-1 vi 概 要 本概要旨在为供给相关本招股章程所载材料的概览。由於此仅为概要，并不包罗对而言可能属主要的全数材料，且仅在全体上属及格，故须连同本招股章程全文一并阅读。在决定投资发售股份前，务请阅读整本招股章程。 任何发售股份的投资均涉及风险。相关投资发售股份的若干特定风险载於本招股章程第32页起头的「风险峻素」。决定投资发售股份前，务请细阅该节。概览 我们是国度开辟银行独一的租赁营业平台及主要计谋营业板块之一，努力於为航空、根本设备、船舶、商用车和工程机械等行业的优良客户供给分析性的租赁办事。我们是中国租赁行业的开创者和带领者。我们成立於1984年，是中国首批租赁公司，也是首批受中国银监会监管的租赁公司。按照弗若斯特沙利文（）无限公司上海分公司（「弗若斯特沙利文」）的材料，别离按2013年、2014年及 2015年的总收入计，我们是中国最大的受中国银监会监管的租赁公司。我们的营业分部为： 飞机租赁：次要处置商用飞机的收购、租赁、办理和出售营业； 根本设备租赁：次要处置交通根本设备、城市根本设备以及能源根本设备的租赁业 务； 船舶、商用车和工程机械租赁：次要处置船舶、商用车和工程机械租赁营业；及 其他租赁营业：次要供给贸易地产以及制造设备（次要用於化工、电子、造纸、纺 织、煤炭和钢铁行业）的租赁。 下表载列於所示年度按分部划分的收入、利润及利润率： 截至12月31日止年度 2013年 2014年 2015年 分部 分部 分部 分部所得 所得税前 分部所得 所得税前 分部所得 所得税前 分部收入 税前利润 利润率 分部收入 税前利润 利润率 分部收入 税前利润 利润率 （人民币百万元） (%) （人民币百万元） (%) （人民币百万元） (%)飞机租赁...... 3,680.3 58.8 16.0 4,406.1 858.5 19.5 4,729.3 1,121.2 23.7根本设备租赁...... 4,18.9 1,429.1 34.7 4,09.0 1,25.2 31.3 3,425.8 1,20.8 35.6船舶、商用车和 工程机械租赁...... 1,26.7 235.8 19.2 1,384.6 207.0 14.9 1,196.8 (9.0) (0.7)其他租赁营业...... 2,023.4 245.5 12.1 1,525.2 58.9 3.9 1,289.0(1,03.4)(80.2) 合计.............. 11,049.3 2,499.2 22.6 11,324.9 2,379.6 21.0 10,640.9 1,299.6 12.2 作为中国最早处置租赁营业的公司之一，我们并参与了中国租赁行业的成长。我们履历了经济和行业周期以及监管变化，并通过持续改良营业运营、产物立异及摸索新营业板块堆集1 概 要经验。我们已制造飞机租赁及根本设备租赁两大营业模式成熟、资产质量优秀及成长前景广漠的次要营业分部，同时确立了以办事大中型优良企业客户为营业焦点的客户定位。 中国金融行业市场化程度不竭提拔、客户对定制租赁办事需求不竭上升及人民币国际化和有益的政策为租赁行业带来主要机缘。我们相信，我们的市场领先地位、长久的运营汗青、成熟的营业模式及杰出的品牌有益於我们抓住这些机缘。此外，历经经济及行业周期变化的多年丰硕行业经验有助於我们在中国经济转型升级过程中继续连结稳健成长，并在中国租赁行业快速成长的布景下继续连结行业领先劣势。此外，我们目前连结高於全球其他所有已上市租赁公司的国际信用评级和中国金融机构中最高的信用评级之一。我们在融资能力方面的劣势对我们的营业拓展和获得具有吸引力的财政报答供给了无力支撑。飞机租赁 就账面净值而言，我们是具有最大运营租赁飞机机队的中国租赁公司，同时也是中国最大的全球性飞机租赁商之一。截至2015年 12月 31日，我们的飞机组合共有415架飞机，由 180架自有飞机、1架托管飞机和24架已订购飞机构成。我们专注於成立及维持由年轻、现代化和燃油经济型商用飞机构成的飞机组合，以在航空业周期实现持久盈利增加最大化和最佳风险调整後的报答。我们的自有飞机组合次要包罗空客A320系列和波音 737-80等受市场接待的窄体飞机和少量优良宽体飞机（包罗空客A30和波音 7）。截至 2015年 12月 31日，我们间接订单中已订购的飞机组合包罗6架空客A320系列和 60架波音737系列飞机。截至 2015年 12月 31日，我们开展运营租赁的自无机队的平均机龄为4.5年。我们在全球范畴内开展营业，向中国及亚洲其他地域、欧洲、非洲及拉丁美洲等地的航空公司出租飞机。截至2015年 12月 31日，我们具有40名航空公司客户（12名位於中国境内及28名位於中国境外）。截至2015年 12月 31日，以资产余额计，飞机租赁分部的残剩加权平均租期为5.9年。 我们的大部门飞机以持久运营租赁体例出租予航空公司，收入的可预测性和不变性很是高。我们通过间接向飞机制造商订购、售後回租买卖、收购其他出租人的资产包等多种渠道采购飞机来实现营业增加。我们与全球的航空公司、飞机租赁公司和飞机投资人连结了优良的关系，努力於按照市场情况出售资产，策略性地优化我们的飞机组合。由於我们的飞机组合年轻且现代化，加上我们行业专业学问深挚和风险办理优良，於往绩记实期间，我们的运营租赁自有飞机组合实现了10%的操纵率，未发生打算外的租赁终止、交付失败或信用丧失。 2015年，我们飞机租赁分部的所得税前利润较 2014年添加 30.6%，归因於跟着市场需求添加，飞机租赁资产扩张带动运营租赁收入增加。分部所得税前利润率从2014年的 19.5%增至 2015年的23.7%，次要由於该分部的总房钱收益率上升及我们融资成本下降。 2014年，分部所得税前 2 概 要利润较2013年添加 45.8%，次要归因於分部收入及其他收益添加 20.2%，缘由是我们通过收购飞机资产包及供给售後回租办事使得营业增加，以及飞机出售。分部所得税前利润率从2013年的16.0%增至 2014年的 19.5%，次要由於境内融资成本下降及飞机出售所获得收益添加。请「财政消息－分部业绩概述－飞机租赁」。根本设备租赁 按照弗若斯特沙利文的材料，截至2014年 12月 31日，以租赁资产计，我们是中国最大的根本设备租赁办事供给商。我们的根本设备租赁营业为交通根本设备（包罗收费公和轨道交通设备）、城市根本设备（包罗市政设备和保障房）和能源根本设备（能源和电力设备）供给租赁营业。该营业绝大大都为融资租赁，且次要通过售後回租买卖进行。我们凡是要求租赁资产或承租人本身有不变且足以领取其租赁付款及其他债权还款权利的现金流量；该等现金流量可能包罗承租人预期自采购获得的资金。截至2015年 12月 31日，以资产余额计，该分部的残剩加权平均租期为7.7年。 作为国度开辟银行独一的租赁营业平台，我们受惠於国度开辟银行的优良资本，同国度开辟银行专注且具有专业劣势的行业一脉相承，为中国具有系统主要性的根本设备财产办事。我们在根本设备行业具有普遍的客户群。 2015年，我们根本设备租赁分部的所得税前利润较 2014年略微削减，次要归因於我们的分部收入及其他收益削减13.9%，次要由於 2015年中国人民银行下调基准利率，大部门被同期分部收入削减18.8%所抵销。分部所得税前利润率从 2014年的 31.3%增至 2015年的 35.6%，次要归因於2015年我们收入及其他收益下降时，我们分部的利润连结不变。 2014年，虽然我们的分部收入较2013年削减 6.8%，但分部所得税前利润较 2013年削减 12.2%，次要归因於我们 2014年的分部收入及其他收益较2013年削减 8.5%，这是由於考虑到 2014年市场情况晦气、中国出台关於处所融资平台的办理法子及短期内营业重心调整，我们削减供给给根本设备租赁承租人的租赁融资。因而，分部所得税前利润率从2013年的 34.7%下降至 2014年的 31.3%。请「财政消息－分部业绩概述－根本设备租赁」。船舶、商用车和工程机械租赁 我们从208年起头开展船舶租赁营业，是中国最早供给船舶租赁办事的租赁公司之一。我们按照融资租赁按光船租赁体例向船舶运营者供给船舶租赁办事。截至2015年 12月 31日，我们具有和租赁45艘船舶，包罗18艘集装箱船、12艘散货船、5艘油轮、4艘化学品船、3艘挖泥船和3艘液化气船。我们策略性地选择市场需求大、盈利能力强的船型。此外，我们就船舶相关资产供给租赁办事，如造船设备和集装箱。 3 概 要 我们是中国首批向商用车和工程机械制造商和经销商客户供给定制融资租赁方案的公司之一。我们是中国商用车和工程机械租赁市场次要参与者之一，终端客户包罗遍及全国的城市公交公司、大型工程企业及中小企业和小我等。截至2015年 12月 31日，我们为17家商用车制造商和29家经销商供给办事，共计租约3,165份，在租车辆 9,083辆。截至同日，我们为 13家工程机械制造商、2家经销商和1家施工企业供给办事，共计租约12,129份，在租设备16,345套。 截至2015年 12月 31日，以资产余额计，船舶、商用车和工程机械租赁分部的残剩加权平均租期为5.7年。 2015年，船舶、商用车和工程机械租赁分部的所得税前利润吃亏为人民币 9.0百万元，而2014年的所得税前利润为人民币 207.0百万元，次要归因於减值丧失添加及分部收入及其他收益降低13.7%，缘由是 2015年下调基准利率及跟着该分部的信用风险添加，我们努力於缩减营业。2015年，分部所得税前利润率为负 0.7%，而 2014年为 14.9%，次要由於该分部的减值丧失添加（反映了我们於2015岁尾前添加拨备的决定，这一决定旨在合适将於 2016年 12月 31日生效的中国银监会监管）。2014年，分部所得税前利润较 2013年削减 12.2%，次要由於晦气的市场情况，若干工程机械客户及一些商用车买卖商违约，该分部减值丧失添加，部门被分部收入及其他收益添加10.9% （次要由於租赁融资跟着市场需求添加而添加）所抵销。分部所得税前利润率从2013年的 19.2%减至 2014年的 14.9%，次要由於不良资产添加，令该分部的减值丧失添加。请「财政消息－分部业绩概述－船舶、商用车和工程机械租赁」。其他租赁营业 我们於2012年起头选择性地将租赁营业拓展至其他范畴，包罗化工、电子、造纸和其他行业企业的制造设备租赁以及贸易地产租赁，并且我们已逐渐将客户群拓展至中小企业。截至2015年12月 31日，以资产余额计，其他租赁营业分部的残剩加权平均租期为5.7年，而制造设备租赁子分部的残剩加权平均租期为4.1年。 2015年，其他租赁营业分部的所得税前利润吃亏为人民币 1,03.4百万元，而 2014年的所得税前利润为人民币58.9百万元，次要归因於分部收入及其他收益削减 14.9%，其缘由是： 2015年中国人民银行基准利率下调；不再发生收入的不良资产添加；及不良资产添加导致资产减值丧失添加，从而使分部收入添加57.0%。 2015年，分部所得税前利润率为负 80.2%，而 2014年为3.9%，次要由於该分部的减值丧失添加。 2014年，分部所得税前利润较 2013年削减 76.0%，次要 4 概 要归因於2013年 12月出售运营租赁资产导致分部收入及其他收益削减25.7%。分部所得税前利润率从2013年的 12.1%下降至 2014年的 3.9%，次要由於该分部的减值丧失添加。请「财政消息－分部业绩概述－其他租赁营业」。资产质量及盈利能力 於往绩记实期间，虽然我们的飞机租赁和根本设备租赁营业资产质量连结优秀，但次要由於我们其他租赁营业的不良资产大幅添加，我们的盈利能力下降且资产质量转差。此次要由於下述缘由连系所致：(i)在中国经济放缓和市场晦气的环境下，我们的若干承租人，特别是於保守制造业运营的中小企业，呈现运营坚苦及租约违约；及(i) 我们其他租赁营业的运营及风险办理经验无限，无法充实识别缓和解与该营业相关的风险。我们的不良资产添加，使我们的减值丧失添加。此外，我们决定於2015岁尾前提拔融资租赁相关不良资产拨备笼盖率至跨越 150%，满足将於截至2016年 12月 31日生效的更严酷的中国银监会监管。这亦已以致我们於2015年的减值丧失大幅添加。截至2013年、2014年及 2015年 12月 31日，我们的融资租赁营业不良资产率别离为0.65%、 1.67%以及 2.21%，我们的减值丧失别离为人民币 439.8百万元、人民币 798.4百万元以及人民币2,08.2百万元。请「财政消息－资产质量」及「财政消息－经停业绩－收入总额－减值丧失」。此外，於往绩记实期间，我们融资租赁营业的净利钱收益率削减，次要由於(i)为应对不竭变化的宏观经济情况，我们决定选择风险较低但利率较低的项目；及(i) 不再发生收入的不良资产添加。2015年净利钱收益率下降的缘由还包罗，受2015年中国人民银行基准利率大幅下调的影响，融资租赁营业的计息欠债与融资租赁收入之间呈现时间滞差。2014年净利钱收益率下降的缘由还包罗，2013年下半年人民币市场畅通性不足使 2014年上半年人民币融资成本有所添加。因而，我们於往绩记实期间的盈利能力有所下降。於2013年、2014年及 2015年，我们自於2015年变为不良资产的融资租赁资产别离获得人民币 181.4百万元、人民币 247.7百万元及人民币16.6百万元的融资租赁收入；而於 2013年及 2014年，我们自於 2014年变为不良资产的融资租赁资产别离获得人民币123.7百万元及人民币76.6百万元的融资租赁收入。 我们采纳了一系列办法以提高盈利能力和资产质量。由於(i)我们在飞机租赁和根本设备租赁两个分部的运营情况优良且具有合作劣势；(i) 於往绩记实期间这两个分部中的资产质量优秀；及(i) 我们在办事大中型企业方面经验较丰硕，且这两个分部中的大部门客户都是大中型企业，故我们的营业重心将继续为飞机租赁和根本设备租赁。对於其他租赁营业，我们打算逐步降低与信用风险更高的行业相关的现有租赁资产余额。就行业挑选方面而言，我们偏好处置具有计谋性意义的新兴行业（例如先辈制造业）和环保行业以及国度发改委激励行业的制造企业。就客户挑选方面而言，我们偏好大型企业、行业的龙头企业或优良上市公司。我们打算通过改善增信5 概 要办法及加强对宏观经济和行业的研究、租後办理、典质物办理和在营业的各环节上缓解风险，进一步加强信用风险办理。对於现有的不良资产，我们积极监视该等资产，并通过现场跟进办理大大都项目。我们也积极摸索化解方案，通过债权重组、资产重组及资产措置等多种手段削减不良资产。请「营业－我们的营业－其他租赁营业」及「风险办理－信用风险办理」。 董事估计上述办法将有助在可预见的将来逐步不变和改善我们的资产质量及盈利能力。可是，由於我们无法节制的要素，我们无法必然可以或许达到上述方针。请「风险峻素－与我们的营业和行业相关的风险－若我们无法连结我们的资产质量，则我们的营业、财政情况和经停业绩会遭到严重晦气影响」。营业模式融资租赁与运营租赁 如租赁条目将与所有权相关的绝大部门风险及报答转移至承租人，相关租赁则被分类为融资租赁。如出租人承担与所有权相关的绝大部门风险及报答，相关租赁则被分类为运营租赁。 於往绩记实期间，我们的融资租赁收入来自所有营业分部，特别是我们的根本设备租赁、船舶、商用车和工程机械租赁及其他租赁营业。我们的融资租赁收入下降14.5%，从 2014年的人民币7,014.9百万元下降至 2015年的人民币 5,94.7百万元，次要归因於跟着 2015年中国人民银行基准利率大幅下调，融资租赁利率下降。我们的融资租赁收入添加5.0%，从 2013年的人民币6,679.3百万元增至 2014年的人民币 7,014.9百万元，次要归因於我们持续拓展船舶、商用车和工程机械租赁营业并选择性地进行其他租赁营业。於2013年、2014年及 2015年，我们融资租赁营业净利钱收入别离为人民币2,569.1百万元、人民币 2,523.3百万元及人民币 2,371.5百万元。相关削减次要由於(i)为应对不竭变化的宏观经济情况，我们决定选择风险较低但利率较低的项目；及(i) 不再发生收入的不良资产添加。2015年融资租赁营业的净利钱收入削减的缘由还包罗，受2015年中国人民银行基准利率大幅下调的影响，融资租赁营业的计息欠债成本与融资租赁收入之间呈现时间滞差。2014年融资租赁营业的净利钱收入削减的缘由还包罗，2013年下半年人民币市场畅通性不足使2014年上半年人民币融资成本有所添加。我们的融资租赁凡是按浮动利率订价，该浮动利率一般高於基准利率。浮动利率凡是随基准利率的变化进行重设。 於往绩记实期间，我们的运营租赁收入次要来自飞机租赁营业。我们的运营租赁收入添加7.8%，从2014年的人民币4,310.0百万元增至2015年的人民币4,646.2百万元，次要归因於(i) 跟着飞机租赁营业的扩展，我们於运营租赁项下持有的飞机数目及其账面净值有所添加；及(i) 由於20156 概 要年全球及中国航空业有益的，对航空运营租赁办事的需求增加。2014年，我们的运营租赁收入为人民币4,310.0百万元，较 2013年的人民币 4,370.0百万元略有下降，次要归因於我们措置其他租赁营业运营租赁资产的影响，大部门被由於运营租赁项下持有的飞机数目及其账面净值有所添加导致的我们飞机运营租赁收入持续增加所抵销。按照运营租赁，承租人担任租期内设备的和调养，出租人获得收益并承担设备在租赁竣事时设备的残值风险。按照运营租赁，我们凡是收取固定房钱，并按照资产类别制定关於运营租赁资产确认和折旧的会计政策。间接租赁与售後回租 在间接租赁中，我们从设备供应商处采办资产，其後将其租赁予客户利用，以换取按期租赁付款。一典型的间接租赁买卖为涉及出租人、承租人及设备供应商的三方放置。 在售後回租买卖中，我们的客户按经协商采办价向我们出售相关资产，其後我们将资产租回予客户以换取按期租赁付款，使客户可以或许除满足其资金需求外还可以或许继续作为一名承租人利用相关资产。一典型的售後回租买卖涉及出租人及承租人。合作劣势 我们认为，下列合作劣势将有助於我们成功，且使我们从合作敌手中脱颖而出：  具有领先市场地位和杰出品牌的中国租赁行业开创者；  行业领先、高度专业化且盈利能力不竭提拔的飞机租赁营业；  强大的根本设备租赁营业能力，与国度开辟银行专注的行业一脉相承；  专注於境表里大中型优良企业的奇特营业模式；  具有高於全球所有其他已上市租赁公司的国际信用评级，以及强大的融资能力；  作为国度开辟银行独一的租赁营业平台及主要的计谋性营业板块之一，我们具有强 大的股东支撑；  审慎稳健的内部节制及风险办理系统；及  以市场化为导向，具有持久计谋视野和高效的办理团队。 7 概 要营业计谋 我们的愿景是成为一家扎根中国市场的国际一流租赁公司。我们的营业计谋包罗：  操纵我们的市场领先劣势抓住中国租赁市场快速成长黄金期间的严重机缘；  通过自素性增加模式及收购并举的体例拓展营业规模，持续提高我们的国际营业能 力；  进一步加强租赁资产办理，特别是租赁资产买卖能力，供给增值办事，提高两头业 务收入占比；  进一步扩展融资渠道并降低融资成本；  继续提高风险办理能力；及  通过无效的激励机制成立高本质的专业团队。客户群 我们专注於同境表里大中型优良企业开展营业合作。截至2015年 12月 31日，我们共有企业客户301家，企业客户平均租赁资产余额为人民币462.7百万元。 我们在中国的航空公司客户包罗中国南方航空、中国国际航空公司、海南航空及中国东方航空，境外客户包罗载旗航空公司和国内市场领先的低成本航空公司。2015年，来自飞机租赁营业的五大客户的收入占收入及其他收益的19.7%。我们的根本设备租赁客户包罗大型国有企业，截至2015年 12月 31日，以租赁资产余额计，省级、省会城市、打算单列市以及地方直属企业间接和间接控股或供给财政支撑的租赁项目占我们根本设备租赁营业的6.8%。 2015年，来自根本设备租赁营业的五大客户的收入占收入及其他收益的8.8%。我们船舶、商用车和工程机械租赁客户包罗出名国际公司（如CostamareInc. ）及中国国有企业（如中国近海海运集团无限公司、中国外运长航集团无限公司、北汽福田汽车股份无限公司、徐州工程机械集团无限公司及三一重工股份无限公司）。2015年，来自船舶、商用车和工程机械租赁营业的五大客户的收入占收入及其他收益的6.0%。 8 概 要本钱来历 我们具有「准主权」程度国际信用评级，别离为A+ （尺度普尔）、A1（穆迪）及A+ （惠誉），并为在中国获得国际评级最高的金融机构之一。我们的国际信用评级高於全球任何已上市租赁公司。我们极具劣势的信用程度降低了我们的融资成本，同时有助我们进一步丰硕融资渠道（包罗银行间市场、银行信贷融资、资产融资、银团贷款及债券）。截至2015年 12月 31日，我们的银行告贷为人民币1,025亿元，对付债券为人民币 138亿元，卖出回购金融资产款为人民币 59亿元及同业拆入为人民币49亿元。我们的合作银行涵盖中国大部门支流银行及多家次要的国际银行。截至2016年 4月30日，我们与约80家银行有营业关系，为我们供给合计约人民币3,30亿元的非许诺性银行授信额度，此中未利用的非许诺性银行授信余额约人民币2,10亿元。 我们通过优良的信用程度、审慎的规划及无效的欠债办理，具有凸起的融资成本劣势。我们的平均计息欠债成本从2013年 5.02%下降至2015年的4.32%。控股股东 截至最後现实可行日期，国度开辟银行（我们的独一控股股东）具有我们全数已刊行股本的约8.95%。紧随全球发售完成後，国度开辟银行将具有我们全数已刊行股本的约 64.65% （假设超额配股权未获行使）或约62.0% （假设超额配股权获悉数行使）。国度开辟银行於上市後将仍然是我们的独一控股股东。董事认为，截至最後现实可行日期，本公司的独一控股股东国度开辟银行除本公司营业外并无於《上市法则》第8.10条项下间接或间接与本公司营业形成合作或可能形成合作的营业中拥有权益。请第278页起头的「与国度开辟银行的关系」。财政消息概要 在阅读过往财政消息概要时，应与根据《国际财政演讲原则》编制的本招股章程附录一会计师演讲及本招股章程第287页起头的「财政消息」所载的财政消息一并阅读。 9 概 要分析损益表概要 截至12月31日止年度 2013年 2014年 2015年 （人民币百万元）收入融资租赁收入...... 6,679.3 7,014.9 5,94.7运营租赁收入...... 4,370.0 4,310.0 4,646.2总收入............................... 11,049.3 11,324.9 10,640.9投资收益（丧失）净额................... 15.6 (3.8) 7.2其他收入收益或丧失.................... 612.3 34.0 263.2收入及其他收益总额.................... 11,677.2 11,665.1 10,981.3折旧及摊销...... (1,98.3) (1,860.3) (2,034.7)员工成本...... (10.5) (108.9) (123.1)手续费及佣金收入...................... (75.1) (7.4) (5.9)利钱收入...... (5,70.2) (6,036.1) (5,05.2)其他停业收入...... (874.1) (404.4) (404.6)减值丧失...... (439.8) (798.4) (2,08.2)收入总额...... (9,178.0) (9,285.5) (9,681.7)所得税前利润...... 2,499.2 2,379.6 1,299.6所得税费用...... (612.4) (463.5) (247.1)年度利润...... 1,886.8 1,916.1 1,052.5分析财政情况表概要 截至12月31日 2013年 2014年 2015年 （人民币百万元）资产 现金及银行节余...................... 12,747.7 6,010.7 6,313.9 拆出资金...... － 50.0 1,10.0 以公允价值计量且其变更计入当期损益的 金融资产...... - - 1,58.6 衍生金融资产...... 46.4 10.0 2.0 应收账款...... 25,378.7 14,064.5 13,827.1 应收融资租赁款...................... 68,754.8 76,91.7 80,945.1 预付账款...... 1,05.1 4,142.2 6,862.8 可供出售金融资产.................... 12.4 12.4 12.4 投资性房地产...... 139.7 395.8 376.2 物业及设备...... 32,097.3 36,201.7 42,248.7 递延所得税资产...................... 267.3 409.5 703.1 其他资产...... 1,769.0 1,597.4 1,635.2资产总值...... 142,378.4 140,365.9 155,695.1欠债 告贷............................... 10,516.1 93,460.3 102,494.5 同业拆入...... 3,0.0 3,50.0 4,90.0 卖出回购金融资产款.................. 7,329.9 5,512.2 5,92.3 衍生金融欠债...... 409.6 397.3 435.9 应计员工成本...... 28.3 25.1 3.5 应交税费...... 207.9 31.9 242.0 对付债券...... 9,049.5 13,017.0 13,834.8 递延所得税欠债...................... 79.2 164.1 26.9 其他欠债...... 9,629.1 9,967.8 12,572.3欠债总额...... 130,249.6 126,355.7 140,702.2权益总额...... 12,128.8 14,010.2 14,992.9 10 概 要节选财政比率 下表载列於所示年度的节选财政比率： 截至12月31日止年度 2013年 2014年 2015年 (1)平均资产总值报答率...... 1.3% 1.36% 0.71% (2)平均权益报答率...... 17.06% 14.6% 7.26% (3)融资租赁营业净利差...... 2.8% 2.49% 2.21% (4)融资租赁营业净利钱收益率.................. 3.09% 2.7% 2.61% (5)运营租赁营业净房钱收益率.................. 6.35% 7.63% 8.56% (6)飞机租赁营业的总房钱收益率................ 1.90% 1.86% 12.3% (7)成本收入比率...... 4.9% 4.63% 5.05% (8)杠杆率................................... 9.01倍 7.85倍 8.03倍(1) 按照年内净利润除以岁首年月及岁暮资产总值平均余额计较。(2) 按照年内净利润除以岁首年月及岁暮总股东权益平均余额计较。(3) 按照融资租赁相关资产的平均收益率与融资租赁营业计息欠债的平均付息率的差额计较。(4) 按照融资租赁营业的净利钱收入除以融资租赁相关资产的月均余额计较。(5) 按照运营租赁营业的净房钱收入除以总运营租赁资产的月均余额计较。运营租赁营业的净房钱收入按运营租赁 收入与运营租赁营业利钱收入之间的差额计较。(6) 按照飞机租赁营业运营租赁收入除以飞机机队每月平均账面净值计较。(7) 按照自用物业及设备的折旧与摊销，员工成本和其他停业收入的总和（扣除於2013年曾经被让渡的运营租赁项目 的一次性维修费人民币420.4百万元）除以收入及其他收益总额计较。(8) 按照净欠债除以权益总额计较。净欠债指欠债总额减现金及现金等价物。欠债总额包罗告贷、同业拆入、卖出 回购金融资产款及对付债券。 下表载列截至所示日期的部门监管目标消息。该等目标按照中国银监会要求，并根据合用会计原则计较。 截至12月31日 监管要求 2013年 2014年 2015年 (1)本钱充沛目标 (2) (3)焦点一级本钱充沛率...... 6.3% 9.01% 10.03% 9.54% (4) (3)一级本钱充沛率...... 7.3% 9.01% 10.03% 9.54% (5) (3)本钱充沛率............................. 9.3% 9.48% 10.34% 10.23%资产质量目标 (6) (7)融资租赁相关不良资产拨备笼盖率...... 150% 21.51% 127.48% 150.47% (8) (7)融资租赁相关资产总值拨备笼盖率...... 2.5% 1.38% 2.13% 3.3%(1) 按照中国银监会於2012年 6月7日发布并於2013年 1月1日代替《本钱充沛法子》生效的《本钱办理法子》计较。(2) 按照焦点一级本钱减响应焦点一级本钱扣除项再除以风险加权资产计较。(3) 2015岁尾前须满足的目标要求，详情请「监管－中国监管－对本钱充沛率的监管」。(4) 按照一级本钱减一级本钱扣除项再除以风险加权资产计较。(5) 按照总本钱减本钱扣除项再除以风险加权资产计较。(6) 按照融资租赁相关资产减值丧失预备除以融资租赁相关不良资产计较。(7) 2016岁尾前须满足的目标要求。(8) 按照融资租赁相关资产减值丧失预备除以融资租赁相关资产总值计较。 1 概 要近期成长 自2016岁首年月起，中国人民银行进一步下调人民币存款预备金率，以支撑中国经济增加及提高人民币流动性。同时，中国租赁行业连结不变增加，我们於2016年第一季度的收入及利润较2015年同期有所增加，使得我们的营业进一步成长。我们的审计师按照国际审计及尺度委员会公布的国际核阅委聘原则第2410号「由实体审计师核阅中期财政消息」核阅未经审计中期财政消息。按照中期业绩，截至2016年 3月31日止三个月，我们的租赁收入较2015年同期添加4.4%至人民币 2,68.5百万元。具体而言，由於我们飞机租赁营业的持续增加，截至 2016年 3月31日止三个月，我们的运营租赁收入较2015年同期添加 14.6%至人民币 1,324.4百万元。截至 2016年3月31日止三个月，我们的融资租赁收入较2015年同期削减 4.0%至人民币 1,34.1百万元。截至2016年 3月31日止三个月，我们融资租赁营业的净利差从2015年同期的 2.30%减至 2.16%。截至2016年 3月31日止三个月，我们融资租赁营业的净利钱收益率从2015年同期的 2.71%减至 2.42%，我们融资租赁营业的净利钱收入较2015年同期削减 7.0%至人民币 580.6百万元。相关削减次要由於(i)为应对不竭变化的宏观经济情况，我们决定选择风险较低但利率较低的项目；(i) 不再发生收入的不良资产添加；及(i) 受中国人民银行基准利率大幅下调的影响，融资租赁营业的计息欠债成本与融资租赁收入之间呈现时间滞差。同时，截至2016年 3月31日，我们的资产总值及权益总额略微添加，别离为人民币159,029.4百万元及人民币15,417.5百万元。 截至2016年 3月31日，我们的融资租赁相关不良资产从截至2015年 12月 31日的人民币2,146.9百万元增至人民币 2,648.0百万元。相关添加与多项要素相关，包罗： (i)由於信用风险敞口加大，我们按资产质量分类尺度将其他租赁营业中的若干现有融资租赁相关资产降级为「不良」；及(i) 因承租人在向我们领取房钱上呈现坚苦，我们将根本设备租赁资产之一（为处置石化相关营业的中小型客户租用的从属发电厂）降级为「不良」。我们认为，该不良资产於根本设备租赁营业而言为事务，缘由为(i)与承租人具有不变且来自普遍客户群的收入来历的大部门其他根本设备租赁项目分歧，此从属发电厂仅依托其所支撑项目标现金流量；及(i) 该项目标扶植已暂停，因而没有发生任何现金流量。因而，融资租赁营业的不良资产率从截至2015年 12月 31日的2.21%增至截至 2016年 3月31日的2.71%。我们继续实施我们於 2015岁尾采纳的更为严酷的拨备政策，截至2016年 3月31日止三个月，应计减值丧失为人民币286.7百万元。融资租赁相关不良资产拨备笼盖率从截至2015年 12月 31日的150.47%临时降至截至 2016年 3月31日的132.79%。日後我们将继续专注於不良项目标识别、化解及措置，且我们努力於在2016岁尾前合适中国银监会相关融资租赁相关不良资产最低拨备笼盖率的。 於2016年 6月，办理层按合理的贸易条目，於2016年 9月30日前向一家或多家中国大型资产办理公司出售大约合共人民币27亿元的不良资产，以削减我们的不良资产并提高我们的资产质量。截至最後现实可行日期，我们并未与任何潜在买家告竣最终和谈。我们不克不及向我们能及时完成相关不良资产出售，或底子无法完成。 12 概 要 於2016年 1月14日，我们的股东核准及授权我们於一年内刊行本金不跨越人民币230亿元的外币债权证券某人民币债权证券。於2016年 2月，深圳银监局核准我们在中国刊行本金不跨越人民币10亿元的金融机构债券。一经中国人民银行核准（我们预期将於 2016年获得核准），我们拟於2016年分一期或多期刊行该等债券（视乎市场情况及资金需求而定）。我们亦指定国度开辟银行、国开证券无限义务公司及其他中国承销商承销我们的金融机构债券。 於2016年 3月，穆迪将国度开辟银行及本集团的评级前景从「不变」下调至「负面」，此前，其决定将中国的信用评级前景从「不变」下调至「负面」，并确认其Aa3评级。相关变更可能令我们的融资成本添加，并对我们获得资金以支撑本身营业的能力形成晦气影响。请「风险峻素－与我们的营业和行业相关的风险－我们的营业需要大量资金支撑，而我们可能无法连结充沛的流动资金以满足我们的营业需要」。 自2016年 7月起，按照财务部发布的关於印发《金融企业选聘会计师事务所投标办理法子（试行）》的通知（财金[2010]169号）中规管金融机构的相关审计师轮换法则，我们将改换德勤 关黄陈方会计师行，并委聘罗兵咸永道会计师事务所作为我们的审计师。 董事已确认，自2015年 12月 31日起及直至本招股章程日期，我们的财政或商业情况并无严重晦气变更。所得款子用处 假设发售价为2.18港元（即拟定发售价范畴 1.90港元至 2.45港元的两头价），经扣除我们就全球发售对付的承销佣金及估计开支後，我们估量全球发售所得款子净额将约为6,536.7百万港元（倘超额配股权未获行使）；或约为7,525.0百万港元（倘超额配股权获悉数行使）。我们拟将全球发售所得款子净额用於巩固充我们的本钱根本，以满足我们营业持续增加的需要。 详情请本招股章程第347页起头的「将来打算及所得款子用处」。发售统计数据 以下表格所载列的全数统计数据乃基於假设超额配股权未获行使所作出。 基於发售价 基於发售价 1.90港元计较 2.45港元计较 (1) H股市值...... 6,479.0百万港元 8,354.5百万港元 每股未经审计备考 (2) 经调整分析无形资产净值................... 1.83港元 1.96港元 (1) H股市值乃基於3,410,0,0股 H股而计较。 (2) 每股未经审计备考经调整分析无形资产净值乃按「附录二－未经审计备考财政消息」所列作出调整後计 算得出。 13 概 要股息政策及利润调回 於2013年、2014年及 2015年，我们别离宣派及派付现金股息人民币零元、人民币零元及人民币149.8百万元。虽然如斯，我们以往分派的股息不反映将来的股息派付。按照 2015年 1月 24日举行的股东大会通过的决议案，全球发售前的累积留存利润将由我们现有股东和H股股东配合享有。全球发售後，在考虑到（此中包罗）公司其时的财政情况和营业规划且经股东核准的环境下，我们目前打算就截至2016年 12月 31日止年度及以後的各个年度不少於年度可分派利润的30%作为股息。可是，我们无法向，我们迁就各个年度或任何年度宣派或领取该等金额或任何金额的股息。详情请本招股章程第343页的「财政消息－股息政策及利润调回」。 在与受中国银监会监管的租赁公司设立及登记海外特殊目标公司相关的律例出台前，我们就租赁营业成立若干海外特殊目标公司。截至2015年 12月 31日，按照《国际财政演讲原则》，我们海外特殊目标公司的留存利润为人民币2,976.7百万元，占我们可供留存利润总额的86.9%。由于其并非间接注册成立为海外从属公司，因而我们无法向国度外汇办理局就该等项目公司打点外汇登记。由於从我们海外特殊目标公司利润调回的前提前提为该等海外特殊目标公司须向国度外汇办理局打点登记，故我们未将任何海外利润调回中国，为便於登记，我们考虑诸多可供选择的办法，包罗指定一家於注册成立并在国度外汇办理局妥帖登记的全资从属公司作为我们海外特殊目标公司的最终控股公司。於注册成立该从属公司须经中国银监会核准，我们估计於2016年 8月31日前获得核准。然而，我们可能无法实现相关方针，且概不我们的海外利润能够及时调回中国，这可能对我们於将来股息的能力形成晦气影响。此外，我们可能须就重组海外特殊目标公司及将海外利润调回中国缴纳税款，这可能导致可利润及无形资产净值削减。请「风险峻素－与我们的营业和行业相关的风险－我们可能无法及时将海外特殊目标公司的利润调回中国，且可能须就重组海外特殊目标公司及将海外利润调回中国缴纳税款」。风险峻素 我们的营业及全球发售均涉及多项我们不克不及节制的风险。该等风险可分为(i)相关我们营业及行业的风险；(i)相关中国的风险；及(i)相关全球发售的风险。我们认为次要风险包罗：  宏观经济、政策和市场情况可能会对我们的营业发生晦气影响。  若我们无法连结我们的资产质量，则我们的营业、财政情况和经停业绩会遭到严重 晦气影响。  我们的营业涉及多种行业，各个行业内的波动都有可能对我们的营业、财政情况和 经停业绩形成严重晦气的影响。  若是我们不克不及成功维持我们租赁资产组合的增加，可能会对我们的营业、财政状 况、经停业绩及前景形成严重晦气影响。 14 概 要  为我们租约供给的租赁资产及抵质押物或未必足值或未必可以或许全额变现。  我们需恪守不竭成长的监管要求，如未满足该等要求，则可能影响我们的营业运营 和前景。  我们的营业需要大量资金支撑，而我们可能无法连结充沛的流动资金以满足我们的 营业需要。  在我们的资产及欠债增加同时，我们无法我们的资产与欠债的到期环境可以或许或 将继续婚配。未能如斯会影响我们的流动性及我们领取我们结欠欠债的能力，继而对我们的营业、财政情况及经停业绩形成严重晦气影响。  市场利率的变更可能对我们的财政情况形成严重影响。  我们面对与汇率波动及中国对货泉换算的管控相关的风险。 相关该等及其他关於H股投资风险的进一步材料，请本招股章程第32页起头的「风险峻素」。上市开支 上市开支指因上市和全球发售发生的专业费用、承销佣金以及其他费用。我们估计将承担的上市费用约为人民币18.2百万元，此中，刊行 H股并将进行本钱化间接应占的费用约为人民币169.8百万元，约人民币 18.4百万元曾经或估计将在我们的分析损益表中反映。董事估计，上述开支对2016年的经停业绩并无严重影响。 15 释 义 於本招股章程内，除文义还有所指外，下列词汇具有以下涵义。「申请表格」 指 白色申请表格、申请表格及绿色申请表格，或按 文义所指，相关公开辟售的此中任何一种申请表格「公司章程」或「章程」指 将於上市日期生效的公司章程（经修订），其概要载於本招股 章程附录五「联系人」 指 具有《上市法则》付与该词的涵义「乌鲁木齐银行」 指 乌鲁木齐银行股份无限公司，於197年 12月 19日在中国注册 成立的股份公司并为本公司倡议人之一，截至最後现实可行 日期持有本公司0.04%的股份「董事会」 指 本公司董事会「环渤海」 指 包罗中国市、天津市以及省及「停业日」 指 银行凡是向开门停业打点一般营业的日子（不包罗 礼拜六、日曜日或假期）「中国银监会」 指 中国银行业监视办理委员会「地方结算系统」 指 结算成立及运作的地方结算及交收系统「地方结算系统 指 获准以间接结算参与者或全面结算参与者身份参与地方结算 结算参与者」 系统的人士「地方结算系统 指 获准以托管商参与者身份参与地方结算系统的人士 托管商参与者」 16 释 义「地方结算系统 指 获准以投资者户口持有人身份参与地方结算系统的人士，可 投资者户口持有人」 为小我、小我或公司「地方结算系统参与者」指 地方结算系统结算参与者、地方结算系统托管商参与者或中 央结算系统投资者户口持有人「中部地域」 指 包罗中国安徽省、海南省、河南省、湖北省、湖南省、江西 省及山西省「地方汇金」 指 地方汇金投资无限义务公司，於2013年 12月 16日在中国注册 成立的无限义务公司，截至最後现实可行日期持有国度开辟 银行34.68%的股份「中国」 指 中华人民国，就本招股章程而言，不包罗、澳门及 「国度开辟银行」 指 国度开辟银行股份无限公司，於194年 7月1日在中国注册成 立的股份公司，由财务部、地方汇金、梧桐树投资平台及全 国社保基金具有，为本公司独一控股股东及干系人士「中国保监会」 指 中国安全监视办理委员会「《公司条例》」 指 《公司条例》（法规第62章），经不时修订、弥补或以其 他体例点窜「《公司（清盘及 指 《公司（清盘及杂项条则）条例》（法规第32章），经不时 杂项条则）条例》」 修订、弥补或以其他体例点窜「本公司」或「国银租赁」指 国银金融租赁股份无限公司，包罗我们的前身深圳租赁无限 公司、深圳金融租赁无限公司及国银金融租赁无限公司 17 释 义「《公司法》」或 指 《中华人民国公司法》，由第十届常务 「中国《公司法》」 委员会於205年 10月 27日修订及采纳，并於206年 1月1日生 效，经不时修订、弥补或以其他体例点窜，其後於2013年 12 月28日进一步修订，并於2014年 3月1日生效「干系人士」 指 具有《上市法则》付与该词的涵义「控股股东」 指 具有《上市法则》付与该词的涵义，除非文义还有所指，指 国度开辟银行「中国结算」 指 中国证券登记结算无限义务公司「中国证监会」 指 中国证券监视办理委员会「董事」 指 本公司董事「内资股」 指 本公司所刊行每股面值人民币1.0元的通俗股，以人民币认 购或入账列作缴足及为现时并无在任何证券买卖所上市或买 卖的非上市股份「《企业所得税法》」 指 《中华人民国企业所得税法》，经不时修订、弥补或以其 他体例点窜「买卖所参与者」 指 (a) 按照《上市法则》可於联交所或透过联交所 进行买卖的人士；及(b) 名列联交所存置的名单、登记册 或名册作为可於联交所或透过联交所进行买卖的人 士「P」 指 国内出产总值「全球发售」 指 公开辟售及国际发售「绿色申请表格」 指 将由白表eIPO办事供应商地方证券登记无限公司填写的 申请表格 18 释 义「本集团」或「我们」 指 本公司及其从属公司或特殊目标公司，或如文义所指，本公 司及其任何一家或多家从属公司或特殊目标公司「H股证券登记处」 指 地方证券登记无限公司「H股」 指 本公司股本中每股面值人民币1.0元的境外上市外资股，将 以港元认购及买卖并於联交所上市「港元」 指 货泉港元「结算」 指 地方结算无限公司，为买卖及结算所无限公司的全 资从属公司「结算代办署理人」 指 地方结算（代办署理人）无限公司，为结算的全资从属 公司「海航集团」 指 海航集团无限公司，於198年 4月16日在中国注册成立的有 限义务公司并为本公司倡议人之一，截至最後现实可行日期 持有本公司8.38%的股份「」 指 中华人民国出格行政区「《上市法则》」或 指 《结合买卖所无限公司证券上市法则》（经不时修订） 「《上市法则》」「发售股份」 指 本公司按照公开辟售按发售价初步提呈发售以供认购的 232,50,0股 H股（可按照本招股章程「全球发售的架构」所 述从头分派）「公开辟售」 指 按照本招股章程及申请表格所载条目及前提（进一步详情载 於本招股章程「全球发售的架构－公开辟售」）按发售价 （另加经纪佣金、证监会买卖徵费及联交所买卖费）提呈 发售发售股份以供人士认购（可按照本招股章 程「全球发售的架构」所述作出调整） 19 释 义「联交所」或 指 结合买卖所无限公司，为买卖及结算所无限公司的 「联交所」 全资从属公司「承销商」 指 「承销－承销商」所列公开辟售的承销商「承销和谈」 指 由（此中包罗）本公司与承销商就公开辟售所订立 日期为2016年 6月23日的承销和谈「汇联资产办理」 指 汇联资产办理无限公司，於201年 1月18日在中国注册成立 的无限义务公司并为本公司倡议人之一，截至最後现实可行 日期持有本公司0.01%的股份「《国际会计原则》」 指 《国际会计原则》「国际会计原则委员会」指 国际会计原则委员会「《国际财政演讲原则》」指 《国际财政演讲原则》，包罗国际会计原则委员会公布的准 则、修订及注释以及国际会计原则委员会公布的《国际会计 原则》及注释「第三方」 指 据董事作出一符合理查询後，就彼等所深知、深悉及， 为於本公司或并非其干系人士的人士或公司及其各自最 终实益具有人「国际发售股份」 指 本公司按照国际发售初步提呈发售以供认购的2,867,50,0 股股份连同（如相关）本公司因超额配股权获行使而可能发 行的任何额外股份（可按照本招股章程「全球发售的架构」所 述从头分派） 20 释 义「国际发售」 指 国际承销商按照S规例在美国境外以离岸买卖体例及在美国 境内按照第14A条或美国《证券法》的任何其他登记宽免仅 向合伙历机构买家按发售价提呈发售国际发售股份，进一步 详情载於本招股章程「全球发售的架构」「国际承销商」 指 一组由联席全球协调人牵头的国际承销商，预期会签定国际 承销和谈以承销国际发售「国际承销和谈」 指 预期将由（此中包罗）本公司与国际承销商於2016年 6月30日 或前後就国际发售订立的承销和谈，进一步详情载於本招股 章程「承销－国际发售」「江苏佳源」 指 江苏佳源投资无限公司，於203年 2月27日在中国注册成立 的无限义务公司并为本公司倡议人之一，截至最後现实可行 日期持有本公司0.93%的股份「联席账簿办理人」 指 中信里昂证券无限公司、TheHongkongandShanghai BankingCorporationLimited、 MerilLynchFarEastLimited （就公开辟售而言）、MerilLynchInternational （就国 际发售而言）、德意志银行分行、UBSAG 分行、 摩根士丹利亚洲无限公司（就公开辟售而言）、Morgan Stanley&Co.Internationalplc （就国际发售而言）、摩根大通 证券（亚太）无限公司（就公开辟售而言）、J.P.Morgan Securities plc （就国际发售而言）、法国巴黎证券（亚洲）有 限公司、招银国际融资无限公司、海通国际证券无限公司、 建银国际金融无限公司、交银国际证券无限公司及中国光大 证券（）无限公司「联席全球协调人」 指 中信里昂证券无限公司、TheHongkongandShanghai Banking CorporationLimited、 MerilLynchInternational、 德意志银行分行及UBSAG分行 21 释 义「联席牵头经办人」 指 中信里昂证券无限公司、TheHongkongandShanghai BankingCorporationLimited、 MerilLynchFarEastLimited （就公开辟售而言）、MerilLynchInternational （就国 际发售而言）、德意志银行分行、UBSAG 分行、 摩根士丹利亚洲无限公司（就公开辟售而言）、Morgan Stanley&Co.Internationalplc （就国际发售而言）、摩根大通 证券（亚太）无限公司（就公开辟售而言）、J.P.Morgan Securities plc （就国际发售而言）、法国巴黎证券（亚洲）有 限公司、招银国际融资无限公司、海通国际证券无限公司、 建银国际金融无限公司、交银国际证券无限公司及中国光大 证券（）无限公司「联席保荐人」 指 中信里昂证券本钱市场无限公司、MerilLynchFarEast Limited及德意志证券亚洲无限公司「最後现实可行日期」 指 2016年 6月15日，即本招股章程刊发前为确定此中所载若干 材料的最後现实可行日期「上市」 指 股份在联交所主板上市「上市委员会」 指 联交所上市委员会「上市日期」 指 本公司股份於联交所上市及获准买卖的日期，预期为 2016年 7月1日或前後「澳门」 指 中华人民国澳门出格行政区「主板」 指 联交所营运的证券市场（不包罗期权市场），於并与联交 所创业板并行营运 2 释 义「《必备条目》」 指 原国务院证券委员会及前国度经济体系体例委员会於194年 8月27日公布的《到境外上市公司章程必备条目》（经不时修 订、弥补或以其他体例点窜），以供载入在中国注册成立而 於境外（包罗）上市的公司的公司章程细则「《金融租赁公司 指 207年 3月1日由中国银监会采纳且於2014年 3月13日修订并 办理法子》」 生效的《金融租赁公司办理法子》「财务部」 指 中华人民国财务部「商务部」 指 中华人民国商务部「国度发改委」 指 中华人民国国度成长和委员会「东北地域」 指 包罗中国省、省及「全国」 指 中华人民国「全国社保基金」 指 中华人民国全国社会保障基金理事会「发售价」 指 每股发售股份最终港元价钱（不包罗1%经纪佣金、 0.027% 证监会买卖徵费及0.05%联交所买卖费），发售股 份将以该价钱提呈以供认购，且该价钱将按「全球发售的架 构－全球发售的订价」进一步详述的体例厘定「发售股份」 指 发售股份及国际发售股份 23 释 义「超额配股权」 指 预期本公司将授予国际承销商的选择权，可由联席全球协调 人（代表国际承销商）按照国际承销和谈行使，据此本公司 或须按发售价额外配发及刊行最多合共465,0,0股 H股， 以（此中包罗）补足国际发售的超额分派（若有），更多详情 载於本招股章程「全球发售的架构」一节「中国人民银行」 指 中国的地方银行中国人民银行「珠三角」 指 包罗中国广东省及福建省「入彀原则」 指 财务部於206年 2月15日公布的入彀原则及《企业会计准 则》及其弥补，经不时修订、弥补或以其他体例点窜「订价和谈」 指 联席全球协调人（代表承销商）与本公司将於订价日订 立以记实及厘定发售价的和谈「订价日」 指 厘定发售价的日期，预期为2016年 6月30日（时间）或前 後，或联席全球协调人（代表承销商）与本公司可能协 定的其他较後时间，但无论若何不迟於2016年 7月5日「招股章程」 指 就公开辟售刊发的本招股章程「省」 指 中国各省，倘文义还有所指，指省级自治区或中国地方 间接管辖的直辖市「合伙历机构买家」 指 第14A条界定的合伙历机构买家 24 释 义「启天控股」 指 启天控股无限公司，於208年 6月17日在中国注册成立的有 限义务公司并为本公司倡议人之一，截至最後现实可行日期 持有本公司0.05%的股份「S规例」 指 美国《证券法》S规例「人民币」 指 中国货泉人民币「第14A条」 指 美国《证券法》第14A条「国度外汇办理局」 指 中华人民国国度外汇办理局「国资委」 指 国务院国有资产监视办理委员会「国度税务总局」 指 中华人民国国度税务总局「《证券及期货条例》」 指 《证券及期货条例》（法规第571章），经不时修订、弥补 或以其他体例点窜「证监会」 指 证券及期货事务监察委员会「股份」 指 本公司股本中每股面值人民币1.0元的股份「股东」 指 股份持有人「深圳银监局」 指 中国银行业监视办理委员会深圳监管局「四川金融租赁」 指 四川金融租赁股份无限公司，於194年 3月12日在中国注册 成立的股份公司并为本公司倡议人之一，截至最後现实可行 日期持有本公司0.03%的股份「中小企业」 指 中小型企业「国有企业」 指 国有企业 25 释 义「出格」 指 国务院於194年 8月4日公布的《国务院关於股份无限公司境 外募集股份及上市的出格》「不变价钱操作人」 指 MerilLynchFarEastLimited「国务院」 指 中华人民国国务院「从属公司」 指 具有《公司条例》第15条付与该词的涵义「监事」 指 我们的监事会「监事会」 指 本公司监事会「往绩记实期间」 指 截至2013年、2014年及2015年 12月 31日止三个年度「承销商」 指 承销商及国际承销商「承销和谈」 指 承销和谈及国际承销和谈「美国」 指 美利坚合众国、其河山、属地及受其司法管辖的所有地域「美国《证券法》」 指 1933年美国《证券法》（经修订）及据此公布的法则及规例「美元」 指 美国货泉美元「」 指 「西部地域」 指 包罗中国、、贵州省、青海省、陕西省、四川 省及云南省以及广西壮族自治区、自治区、回族 自治区、自治区及新疆维吾尔自治区「白色申请表格」 指 要求将发售股份以申请人本身表面刊行的人士利用 的申请表格 26 释 义「白表eIPO」 指 申请人通过指定白表eIPO网站在网上提交 以申请人本身表面获刊行发售股份的申请「白表eIPO办事供应商」指 地方证券登记无限公司「梧桐树投资平台」 指 梧桐树投资平台无限义务公司，於2014年 1月 5日在中国注 册成立的无限义务公司，由国度外汇办理局全资具有，截至 最後现实可行日期持有本公司独一控股股东国度开辟银行 27.19%的股份「西安飞机工业」 指 西安飞机工业（集团）无限义务公司，於196年 8月2日在中 国注册成立的无限义务公司并为本公司倡议人之一，截至最 後现实可行日期持有本公司1.63%的股份「长三角」 指 包罗中国上海市、江苏省及浙江省「申请表格」 指 要求将发售股份间接存入地方结算系统的人士利用 的申请表格 在本招股章程中，除非文义还有所指，不然「联系人」、「慎密联系人」、「干系买卖」及「次要股东」等词汇具有《上市法则》所付与的寄义。 本招股章程所载的若干金额及百分比数字已作四舍五入。因而，若干图表内所示的总数未必为其之前数字的算术总和。任何表格或图表中若呈现合计数与所列金额总和不符，均为四舍五入所致。 为便利阅览，在中国成立的公司或实体、法令或律例的名称以中文及英文载入本招股章程，中文名称与英文名称若有任何不符，概以中文版为准。 27 手艺词汇表 本手艺词汇表载有本招股章程所用若干手艺词汇的注释。因而，该等词汇及其涵义可能与行业尺度涵义或用法分歧。「光船租赁」 指 并非由船舶所有人供给办理及手艺协助的租赁放置，且租船 人在放置刻日内负法令及经济义务，担任供给船员、停业费 用、安全及口岸费「复合年均增加率」 指 复合年均增加率「受中国银监会监管的 指 中国的金融租赁公司，受中国银监会监管，就监管轨制而 租赁公司」 言，分歧於受商务部监管的租赁公司「打算单列市」 指 省级及国度级国度五年打算及年度打算中零丁列明的五大中 国城市，包罗大连、宁波、青岛、深圳及厦门「商用飞机」 指 航空营运商运营的客机及货机，不包罗军用飞机、私家飞 机、公事机及通用航空飞机「直辖市」 指 省级行政单元的城市（城市的第一流别），为中国一级行政区 的构成部门，包罗、天津、上海及重庆「欧洲航空平安局」 指 欧洲航空平安局「美国联邦航空办理局」指 美国联邦航空办理局「融资租赁」 指 按照《国际财政演讲原则》分类的租赁放置，据此，租赁资 产所有权的绝大部门风险及报答自出租人转移至承租人「融资租赁相关资产」 指 融资租赁项下的租赁资产，包罗应收融资租赁款及应收账款 （融资租赁项目预付款子） 28 手艺词汇表「载旗航空公司」 指 享受处所就国际运营赐与的优先或的航空公司「消息手艺」 指 消息手艺「LIBOR」 指 伦敦银行同业拆息，由伦敦的银行估量当从其他银行告贷时 所收取的平均利率「处所融资平台」 指 由处所及其部分和机构等通过拨款或注入地盘、股 权等资产设立，承担投资项目融资功能，并具有法 人资历的实体「窄体飞机」 指 单通道飞机，例如空中客车A320系列及波音737「一带一」 指 由中华人民国建议的开辟计谋及架构，次要专注於亚欧 国度间的联系与合作，该建议次要由以地面为根本的 「丝绸之经济带」及近海航行的「21世纪海上丝绸之」两 方面构成「运营租赁」 指 按照《国际财政演讲原则》分类的租赁放置，据此，租赁资 产的绝大部门风险及报答属於出租人「收入客公里」或 指 航空业计量付费乘客飞翔里数的尺度单元，每一收入客公里 「RPK」 暗示一名付费乘客飞翔一公里「SHIBOR」 指 上海银行间同业拆放利率，中国人民银行全国银行间同业拆 借核心发布的每日参考利率「特殊目标公司」 指 特殊目标公司「TEU」 指 20英尺尺度箱，为集装箱载货容量的尺度尺寸，其外形尺寸 为尺度20英尺集装箱，即20×8×8（英尺）「宽体飞机」 指 双通道飞机，例如空中客车A330系列及波音777 29 前瞻性陈述 本招股章程载有前瞻性陈述。本招股章程所载除汗青现实陈述以外的一切陈述，包罗但不限於该等关於我们的将来财政情况、我们的策略、打算、旨、目标、方针及我们参与或正寻求参与的市场的将来发。